每日經(jīng)濟新聞
2025-08-21 14:03
近日人社部、財政部等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于領(lǐng)取個人養(yǎng)老金有關(guān)問題的通知》，新增三種領(lǐng)取情形：一是申請之日前12個月內(nèi)，本人（或配偶、未成年子女）發(fā)生的與基本醫(yī)保相關(guān)的醫(yī)藥費用支出，扣除醫(yī)保報銷后個人負擔（指醫(yī)保目錄范圍內(nèi)的自付部分）累計超過本?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）上一年度居民人均可支配收入；二是申請之日前2年內(nèi)領(lǐng)取失業(yè)保險金累計達到12個月；三是正在領(lǐng)取城鄉(xiāng)最低生活保障金。
合計之前達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等三種領(lǐng)取情形，目前領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的情形達到六種，極大地提高了個人養(yǎng)老金領(lǐng)取的靈活性，增加了個人養(yǎng)老金制度的吸引力。
作為養(yǎng)老保險的第三支柱，個人養(yǎng)老金制度通過稅收遞延等優(yōu)惠政策，為人們提高老年生活質(zhì)量積累充足的糧草，給人們的老年生活多一份保障。自2022年11月，《個人養(yǎng)老金實施辦法》在北京、上海、廣州、成都等城市先行試點以來，因為其個稅優(yōu)惠政策，吸引了很多人參與，同時也激發(fā)了金融機構(gòu)的推廣熱情。
不過其中也顯露出一些不足，突出表現(xiàn)在多個方面：例如，個人養(yǎng)老金的領(lǐng)取存在諸多不便，支取條件比較嚴苛、缺乏靈活性；再如，當前金融市場，還缺乏為個人養(yǎng)老金消費者打造的足夠多樣化的金融產(chǎn)品。
當前新增三種領(lǐng)取個人養(yǎng)老金情形，用現(xiàn)實的演進邏輯反映出，個人養(yǎng)老金制度的精髓是能動的自由度和具有保險功能的保值增值效果。個人養(yǎng)老金的繳存、運作、管理和支取退出等越靈活便利，制度越柔性，機制設(shè)計越遠離約束的強制，那么其生命力和吸引力就會越強。
這是由其長跨期所決定的制度設(shè)計特征，個人養(yǎng)老金制度需要對可預(yù)期的跨期風險和不可預(yù)期的不確定性，都做好相應(yīng)的制度安排。
個人生命周期中必然存在不確定性，但由于人們無法掌握其風險的概率分布，從而很難通過金融工程技術(shù)等進行有效的風險定價，這就需要通過強化制度的包容性和自由度等，為人們提供風險緩沖安排和能動選擇。
事實上，現(xiàn)有個人養(yǎng)老金的制度設(shè)計，可從在市場上的主流產(chǎn)品，如保險公司的年金險等產(chǎn)品借鑒設(shè)計思路。
顯然，個人養(yǎng)老金制度必須在應(yīng)對未來風險和不確定上做好相應(yīng)安排，以便贏得人們的參與意愿。這需要個人養(yǎng)老金服務(wù)機構(gòu)開發(fā)更多適合超長期的金融產(chǎn)品，在期限上匹配個人養(yǎng)老金的市場需求；另外，個人養(yǎng)老金制度的設(shè)計者，要不斷有效拓寬人們參與、運作、管理和退出個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的自由度，從而提升人們對個人養(yǎng)老金制度的信任度。
因此，為個人養(yǎng)老金制度提供更多市場自由運作空間，充分提高個人養(yǎng)老金的保值增值能力和保險保障功能等，方是其凝聚市場競爭力的務(wù)本之策。
