證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-08-12 12:45
11日，滬指盤中震蕩上揚，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指強勢拉升。截至收盤，滬指漲0.34%報3647.55點，深證成指漲1.46%報11291.43點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.96%報2379.82點，北證50指數(shù)漲1.18%，滬深北三市合計成交18501億元，較此前一日增加1135億元。行業(yè)方面，醫(yī)藥、地產(chǎn)、家電、汽車、半導(dǎo)體、券商、釀酒等板塊走強，PEEK材料、鋰礦、AI產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)，消費電子、飛行汽車概念等活躍。
東莞證券表示，當前A股市場內(nèi)流動性相對充裕，交投情緒仍處于高位，整體運行狀態(tài)較為健康，短期震蕩或為后續(xù)行情積蓄動能?？紤]到當前市場呈現(xiàn)一定程度的結(jié)構(gòu)分化，前期熱門板塊已處于相對高位，板塊輪動節(jié)奏或進一步加快，把握結(jié)構(gòu)性機會將成為關(guān)鍵。
今日投資機會解析
鋰價有望大幅上漲
寧德時代8月11日在投資者互動平臺表示，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)，該事項對公司整體經(jīng)營影響不大。
據(jù)宜春自然資源局，寧德時代該鋰礦年采礦產(chǎn)能為3300萬噸，配套建設(shè)的鋰鹽冶煉廠年產(chǎn)能為10萬噸碳酸鋰，停產(chǎn)一個月將影響約8300噸碳酸鋰產(chǎn)量。據(jù)SMM，7月份國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量及碳酸鋰進口量合計為10萬噸，因此該礦月度產(chǎn)量占國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)量的8%左右。據(jù)SMM，7月份國內(nèi)碳酸鋰月度供應(yīng)過剩量為2682噸，因此該鋰礦停產(chǎn)或?qū)е落圎}月度供應(yīng)短缺，推動碳酸鋰去庫。若該鋰礦停產(chǎn)三個月，或影響2.5萬噸碳酸鋰供應(yīng)量。
中信證券指出，經(jīng)測算該事件將導(dǎo)致國內(nèi)鋰供應(yīng)量減少8300噸/月，占國內(nèi)鋰月度供應(yīng)的8%，導(dǎo)致月度供需平衡轉(zhuǎn)為短缺，因此推動鋰價大幅上漲。宜春部分鋰礦仍存合規(guī)性風險，產(chǎn)能合計為18.5萬噸LCE/年，占全球鋰供應(yīng)的12.5%，全部停產(chǎn)或?qū)е氯蜾嚬?yīng)短缺。國內(nèi)鋰電需求維持旺盛，海外鋰鹽進口量減少，預(yù)計鋰價仍會維持漲勢。
蘋果追加1000億美元在美投資
據(jù)報道，近日美國總統(tǒng)特朗普與蘋果公司CEO庫克共同宣布，蘋果公司將承諾對美國國內(nèi)制造業(yè)新增1000億美元投資。
中信證券認為，這是蘋果進一步規(guī)避硬件產(chǎn)品未來面臨懲罰性關(guān)稅的措施。當前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復(fù)；也看好蘋果2025—2027年的硬件創(chuàng)新周期。建議重點關(guān)注有蘋果業(yè)務(wù)貢獻基礎(chǔ)業(yè)績，同時卡位AI業(yè)務(wù)、折疊屏、機器人等新領(lǐng)域的公司。
人形機器人催化不斷
近期各地發(fā)布機器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持政策，給予一定產(chǎn)業(yè)補貼或消費補貼。世界機器人大會依舊保持空前的熱度，國產(chǎn)機器人百花齊放。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的靈巧手、關(guān)節(jié)模組零部件、傳感器等環(huán)節(jié)均有多種方案齊頭并進，有望加速具身智能機器人迭代。
中信建投證券表示，具身智能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的進步正不斷被看到，后續(xù)仍有世界人形機器人運動會、智元機器人合作伙伴大會、Optimus三代機發(fā)布、國產(chǎn)機器人招投標等潛在催化值得關(guān)注。繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。
其他影響市場的消息
美對華關(guān)稅措施再暫停90天
央視新聞消息，當?shù)貢r間8月11日，美國總統(tǒng)特朗普已簽署行政令，將對中國的關(guān)稅暫停措施再延長90天。
杭州發(fā)文促進具身智能機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展
8月11日消息，杭州市發(fā)改委起草了《杭州市促進具身智能機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例（草案）》，杭州市司法局負責審查修改，現(xiàn)公開征求意見。其中提出，面對當前研發(fā)訓(xùn)練需求和未來具身智能機器人的廣泛應(yīng)用需求，要求加強網(wǎng)絡(luò)和算力基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃布局，建立多元智算供給服務(wù)體系，提升算力資源利用效率，降低算力使用成本。明確核心技術(shù)主攻方向，聚焦具身智能“大腦”（具身智能大模型）、“小腦”（運動控制系統(tǒng)）及“本體”（機器人核心部件和整機）三大核心以及專用芯片等環(huán)節(jié)。打造技術(shù)攻關(guān)平臺，支持重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、重點實驗室等具身智能機器人相關(guān)研發(fā)平臺建設(shè)和運營，鼓勵科研設(shè)施與儀器面向企業(yè)開放。
7月新能源汽車銷量同比增長27.4%
中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成124.3萬輛和126.2萬輛，同比分別增長26.3%和27.4%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的48.7%。1—7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成823.2萬輛和822萬輛，同比分別增長39.2%和38.5%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的45%。
復(fù)星醫(yī)藥DPP-1抑制劑授權(quán)出海
復(fù)星醫(yī)藥11日晚間公告稱，公司控股子公司復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與Expedition簽訂《許可協(xié)議》，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)授予Expedition除中國以外的全球范圍、許可領(lǐng)域內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化在研產(chǎn)品XH-S004的權(quán)利。此次合作后，集團仍擁有許可產(chǎn)品在中國的開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化權(quán)利。
根據(jù)約定，Expedition將就此次合作向復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)支付至多1.2億美元不可退還的首付款、開發(fā)及監(jiān)管里程碑付款。此外，基于許可產(chǎn)品于許可區(qū)域的年度凈銷售額（定義依約定）達成情況，由Expedition向復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)依約支付至多5.25億美元的銷售里程碑款項。
