中國證券報(bào)
熊永紅 張妍頔 龔夢(mèng)澤
2025-08-15 08:14
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，今年下半年以來又有7家證券類私募管理人成功完成登記備案。
據(jù)界面新聞了解，自2023年5月1日新修訂的《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《備案辦法》）正式實(shí)施以來，中基協(xié)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在股東資質(zhì)方面的審核更加嚴(yán)格。
第三方私募基金服務(wù)平臺(tái)積募合伙人楊潔對(duì)界面新聞表示：“一方面是股東需要有足夠的資金實(shí)力。《備案辦法》將私募管理人的實(shí)繳資本從原本最低實(shí)繳200萬提高至1000萬元，同時(shí)需要追溯股東的資金來源證明，中基協(xié)對(duì)資金來源審核比較嚴(yán)格，比如要求資金必須是自有的，不能對(duì)外借款，根據(jù)實(shí)繳和認(rèn)繳的不同性質(zhì)，對(duì)資金證明材料也有不同的要求。目前協(xié)會(huì)在審核過程中，還會(huì)對(duì)資金的最終來源進(jìn)行穿透核查。對(duì)于一些資金實(shí)力不太雄厚的機(jī)構(gòu)來說，很容易在出資能力上無法滿足現(xiàn)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
“另一方面，協(xié)會(huì)還需要核查股東過往從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。私募管理人的實(shí)際控制人、控股股東，無論是選擇由自然人還是機(jī)構(gòu)擔(dān)任，均需要滿足具備5年以上經(jīng)營、管理或者從事資產(chǎn)管理、投資、相關(guān)產(chǎn)業(yè)等相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，持股超過25%的主要出資人最近5年不得從事沖突類業(yè)務(wù)。除此之外，還要求法定代表人與投資負(fù)責(zé)人必須持股，合計(jì)持股金額至少在200萬以上或者不低于公司實(shí)繳資本的20%?！睏顫嵄硎?。
在備案門檻大幅提升的情況下，今年下半年以來成功備案的7家證券類私募管理人股東背景究竟如何？
7月14日，上海睿成、海南西格瑪、浙江創(chuàng)新動(dòng)力等三家私募同步在中基協(xié)完成登記備案，成為下半年以來首批通過備案的證券類私募管理人。
上海睿成的實(shí)際控制人為原中信建投證券研究發(fā)展部執(zhí)行總經(jīng)理、基金投顧投決會(huì)委員、首席分析師丁魯明。公司投資總監(jiān)由曾就職于江海證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、上海匯衢資產(chǎn)以及聯(lián)儲(chǔ)證券等多家公司的儲(chǔ)倢出任。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)股權(quán)穿透后丁魯明和儲(chǔ)倢分別持有上海睿成80%和20%的股權(quán)。
根據(jù)中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)，上海睿成已經(jīng)于8月7日備案了旗下首只私募產(chǎn)品“睿成康波盛世私募證券投資基金”，該公司也是下半年備案的7家證券類私募管理人中目前唯一已經(jīng)備案了產(chǎn)品的私募機(jī)構(gòu)。
海南西格瑪由鐘曉峰、蔡耀華、謝志文、劉曉星、陳光城等五位自然人股東共同出資設(shè)立，持股比例依次分別為51%、29%、11%、8%和1%。其中，擔(dān)任公司實(shí)際控制人、法定代表人、總經(jīng)理的鐘曉峰，在創(chuàng)辦該公司之前曾歷任廣州證券投資顧問、廣州思諾鉑投資總經(jīng)理、深圳福匯資本法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人等。
浙江創(chuàng)新動(dòng)力則是一家具備“國資”背景的私募機(jī)構(gòu)。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，該公司持股85%的大股東為浙江省國資委全資控股的孫公司浙江省發(fā)展資產(chǎn)經(jīng)營有限公司。
浙江創(chuàng)新動(dòng)力另外15%的股份由王浩等7人共同持股的杭州浙發(fā)泓辰企業(yè)管理合伙企業(yè)持有。王浩曾就職于中信證券、浙江中大期貨、浙江中大集團(tuán)、杭州中大君悅投資以及浙江省發(fā)展資產(chǎn)經(jīng)營有限公司等，現(xiàn)任浙江創(chuàng)新動(dòng)力法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行事務(wù)董事。
根據(jù)中基協(xié)披露的信息，浙江創(chuàng)新動(dòng)力還有一家關(guān)聯(lián)的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人浙江創(chuàng)新發(fā)展資本管理有限公司，目前管理規(guī)模為10-20億元。
“公奔私”動(dòng)向一直備受市場關(guān)注。隨著由宋小龍創(chuàng)辦的上海理泉7月18日正式在中基協(xié)完成登記備案，“公奔私”基金經(jīng)理再添一員。宋小龍?jiān)吐氂诟粐稹㈤L信基金、太平基金、華宸未來基金等多家公募機(jī)構(gòu)，在“奔私”以前出任華宸未來基金總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)主任委員。
上海理泉由宋小龍、劉璐、尹維忠分別持股70%、20%和10%。其中，宋小龍出任公司法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事、投資總監(jiān)，曾就職于長城證券的劉璐出任公司合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人。
7月29日，北京朝暉知行和廈門太樸恒新同步在中基協(xié)完成登記備案。
北京朝暉知行的實(shí)際控制人林禎景曾就職于財(cái)通基金、上海同安投資、上海乾瀛投資等。根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，林禎景在北京朝暉知行的累計(jì)持股比例為45%，公司另有其他3位股東王柯華、張豐、張?jiān)?，累?jì)持股比例依次分別為20%、18%和17%。
廈門太樸恒新的實(shí)際控制人李冬蘭，曾歷任湖南紅星旭日典當(dāng)有限公司投資部主管、湖南宇納私募股權(quán)基金總經(jīng)理以及海南香元私募投研總監(jiān)等。根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，李冬蘭在廈門太樸恒新的累計(jì)持股比例為62.4%，公司另有其他4位股東陳侃、申博濤、陳亮、涂婷，累計(jì)持股比例依次分別為20%、10%、4.75%和2.85%。
8月8日，上海大康永祺成為8月以來首家成功備案的證券類私募管理人。根據(jù)備案信息，該公司的實(shí)際控制人劉浩峰也是一位從業(yè)經(jīng)歷豐富的“老將”，此前曾就職于海通證券、上海金恒投資、上海東新國際投資、浦銀安盛基金、浙江貫隆資產(chǎn)、上海康祺資產(chǎn)等。劉浩峰持有上海大康永祺80%的股份，該公司另外20%的股份由陳蔚豐持有。陳蔚豐曾就任于江蘇瑞華投資、浦銀安盛基金、 長城基金、上海興雋鉑私募、上海焱牛投資等，現(xiàn)任上海大康永祺副總經(jīng)理、投資總監(jiān)。
深圳某私募人士對(duì)界面新聞表示，雖然《備案辦法》實(shí)施以來，私募管理人備案的門檻大幅提升，能夠通過審核的管理人普遍具備較強(qiáng)的綜合實(shí)力，但是私募行業(yè)競爭非常激烈，拿下牌照只是第一步，相關(guān)私募在后續(xù)發(fā)展過程中還將面臨諸多的挑戰(zhàn)，最終能否發(fā)展壯大還很難說。
中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至8月13日，自從《備案辦法》正式實(shí)施以來，一共有133家證券類私募管理人完成登記備案，其中有101家目前尚未突破5億元這一“生死線”，另有13家目前尚未備案產(chǎn)品，以上兩類管理人數(shù)量占比合計(jì)為85.71%。同時(shí)，僅國豐興華1家管理規(guī)模突破100億元，4家管理規(guī)模為20-50億元，7家管理規(guī)模為10-20億元，7家管理規(guī)模為5-10億元。
圖：2023年5月以來備案的證券類私募管理人規(guī)模分布情況數(shù)據(jù)來源：中基協(xié)、界面新聞?wù)?/p>
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