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2025-08-28 13:26
未來能否跑贏大盤？
在數(shù)字化浪潮洶涌澎湃的今天，算力已然成為關(guān)鍵的生產(chǎn)要素，其重要性堪比工業(yè)時代的電力。人工智能大模型訓練的方興未艾、數(shù)據(jù)中心規(guī)模的不斷擴大，以及數(shù)字經(jīng)濟的全面繁榮，使得算力需求如井噴般激增。與此同時，全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展理念的日益重視，推動了綠色電力與算力產(chǎn)業(yè)的融合，實現(xiàn)二者的協(xié)同發(fā)展。綠電算力就此站在了行業(yè)發(fā)展的風口之上，迎來了前所未有的機遇。
從政策角度來看，國家發(fā)展改革委、國家數(shù)據(jù)局以及工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布的《國家數(shù)據(jù)基礎設施建設指引》已明確提出，應強化大型風光基地與算力樞紐節(jié)點之間的協(xié)同聯(lián)動，積極推動綠色電力向綠色算力的轉(zhuǎn)化，并且制定了具體的硬性指標，到2025年底之前，國家樞紐節(jié)點新建數(shù)據(jù)中心的綠色電力使用占比必須超過80%，同時通過綠證交易以及綠電直購等方式，進一步提升清潔能源的利用效率。在這一政策的積極推動下，京津冀、長三角、青海等地區(qū)正同步開展算電協(xié)同試點工作，探索實施綠電直供、源荷互動等創(chuàng)新機制。
在業(yè)內(nèi)人士看來，“綠電 + 算力”這一戰(zhàn)略蘊含著深遠的長期價值，“綠電 + 算力”不僅加速了數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的深度融合，還促進了產(chǎn)業(yè)的升級與創(chuàng)新的步伐，這與國家的發(fā)展戰(zhàn)略高度契合，相關(guān)公司，尤其是處于“東數(shù)西算”工程8大算力樞紐省市的綠電企業(yè)，長期高質(zhì)量發(fā)展值得期待。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上隸屬于8大算力樞紐省市的綠電概念股，合計有23股市凈率低于1.5倍且有機構(gòu)評級。
部分公司已經(jīng)開展了相關(guān)業(yè)務。韶能股份在近期的調(diào)研中表示，公司于2025年8月初召開董事會會議，決議成立全資子公司東韶能算電融合投資有限公司，注冊資本3億元，從事算電融合業(yè)務，規(guī)劃投資建設運營韶關(guān)數(shù)據(jù)中心集群源網(wǎng)荷儲電力一體化項目。公司作為韶關(guān)市以清潔可再生能源為主業(yè)上市公司，上市至今29年，在水電、生物質(zhì)能發(fā)電、新能源開發(fā)及地方輸配電等能源業(yè)務方面積累了豐富的運營管理經(jīng)驗，具備開展算電融合業(yè)務的經(jīng)驗和能力。
韶能股份在調(diào)研中同時指出，韶關(guān)市是全國一體化算力網(wǎng)絡粵港澳大灣區(qū)樞紐節(jié)點，現(xiàn)大力發(fā)展算力產(chǎn)業(yè)。公司本次設立從事算電融合業(yè)務的全資子公司，擬探索建設數(shù)據(jù)中心集群源網(wǎng)荷儲電力一體化綠色供電，一方面抓住發(fā)展機遇，聚焦能源主業(yè)、進一步壯大清潔可再生能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提升盈利能力；另一方面通過拓展綠電業(yè)務，以綠電支撐算力發(fā)展促進韶關(guān)集群高質(zhì)量發(fā)展。
金開新能在半年報提到布局“電算協(xié)同”，建設高端算力基礎設施及管理平臺，賦能綠電運營提質(zhì)增效，探索AI相關(guān)高技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)培育，搶占電算協(xié)同發(fā)展新機遇。上半年，金開伊吾一期算力集群項目在外部環(huán)境市場供需緊張的情況下有序推進，順利完成項目開機點亮。
從股價表現(xiàn)來看，韶能股份年內(nèi)大漲超39%居首，京能電力、嘉澤新能、甘咨詢、銀星能源等個股漲幅居前。不過，從整體上來看，這些綠電股表現(xiàn)較為滯漲，在市凈率較低的背景下，未來能否跑贏大盤？且拭目以待。
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校對：王蔚
